證券核心系統(Core System)

從零開始設計證券公司核心系統（4）：設計風控系統（Risk Management)

Apr 27, 2025 • 5 min read

在前面幾篇文章中，我們深入探討了證券公司核心系統的高階架構設計、接單與下單轉送系統的設計。
在這篇文章中，我們將聚焦於風控系統（Risk Management System），它是保證證券交易合規性和風險可控的核心模組。

風控系統的設計是證券公司核心系統中至關重要的一環，它不僅能保護公司免受風險損失，還能保證交易操作符合相關監管要求。

風控系統的基本功能

風控系統主要負責在訂單流轉過程中進行風險檢查，確保每一筆交易都在合規範圍內。具體來說，它主要執行以下功能：

資金檢查（Funds Check）：
- 檢查客戶是否有足夠的資金進行交易。
- 包括檢查保證金要求、可用資金餘額等。
倉位檢查（Position Check）：
- 檢查客戶的當前倉位，防止過度槓桿或超過頭寸限制。
- 例如：檢查是否超過某股票的持有量或是否達到最大開倉限制。
信用檢查（Credit Check）：
- 檢查客戶的信用狀況，防止風險過高的客戶進行交易。
- 這可能涉及查詢客戶的信用額度、保證金比例等。
風險指標檢查（Risk Limit Checks）：
- 設置不同類型的風險限額，對不同資產、行業或交易方式進行控制。
- 比如，某一行業的風險限制達到預設閾值時，系統應自動拒絕交易。
合規檢查（Compliance Check）：
- 確保所有交易都符合當地監管機構的要求。
- 比如，防止洗錢、限制內部人員交易等。

風控系統的設計需要滿足高效、可擴展、實時運行的需求。常見的架構包括以下幾個關鍵組件：

風控規則引擎（Risk Rule Engine）：
- 用來配置和執行各種風控規則。這些規則會根據訂單的各種屬性（如資金、倉位、風險限額等）進行檢查。
- 規則可以根據業務需求進行自定義或動態調整。
風險事件監控（Risk Event Monitoring）：
- 實時監控市場波動和客戶交易行為，檢測是否有任何風險事件發生。
- 比如，檢測到某只股票的波動性異常時，系統會進行風險警報。
報警與響應機制（Alert and Response Mechanism）：
- 當風控系統檢測到不合規或高風險的行為時，需要及時發出警報。
- 並且，系統必須支持自動或手動響應，比如暫停交易或通知管理人員。
數據儲存與報告（Data Storage and Reporting）：
- 風控系統需要儲存所有風險檢查的數據，並生成報告以供監管機構或內部審計使用。

風控系統的設計可以分為 實時風控 和 批量風控 兩種方式。
在證券公司的核心系統中，實時風控 是更為關鍵的一部分，因為它能夠在客戶提交交易指令後即刻進行風險檢查並給出回應。

實時風控：
- 通常在客戶提交訂單後立即檢查風險，並決定是否批准該交易。
- 這需要高效的計算引擎來保證低延遲的檢查和回應。
批量風控：
- 在某些情況下，可以將風控檢查設計為批量處理。例如，對所有交易進行日終結算時，進行風控審查。
- 這種方式適用於對交易的即時性要求較低的場景。

風控系統作為證券公司核心系統的重要組成部分，必須設計為 高可用性 和 容錯性 以應對異常情況。具體措施包括：

在這篇文章中，我們深入探討了風控系統的設計，包括其基本功能、架構、實時風控與批量風控的區別，以及高可用性與容錯設計的關鍵考量。
風控系統是保障證券公司業務安全與合規的重要保障，設計這樣一個系統時需要充分考慮業務需求和監管要求。

接下來，我們將介紹如何設計 成交回報系統（Trade Reporting），處理交易成功後的報告與回應。